TCFD

Task-Force “klimabezogene Finanzinformationen”

Die Task Force on Climate-related Financial Disclosures oder kurz TCFD ist eine von der Financial Stability Board (FSB) im Jahr 2015 gegründete Initiative, um die Finanzmärkte zu unterstützen, klimabezogene Risiken und Chancen besser zu verstehen. Ziel der TCFD ist es, standardisierte und transparente Berichterstattungen zu klimabezogenen Finanzrisiken zu entwickeln, die Unternehmen, Investoren und andere Stakeholder bei der Entscheidungsfindung unterstützen. Der Fokus liegt darauf, klimabedingte finanzielle Auswirkungen für Unternehmen offenzulegen, damit diese besser in der Lage sind, auf Klimarisiken und -chancen zu reagieren.

Entstehung der TCFD

Die TCFD wurde vom FSB ins Leben gerufen, weil Klimarisiken zunehmend als Bedrohung für die Stabilität des globalen Finanzsystems erkannt wurden. Mark Carney, der damalige Vorsitzende des FSB und Gouverneur der Bank of England, betonte die Bedeutung der Berücksichtigung von Klimarisiken in finanziellen Entscheidungen. Unter der Leitung von Michael Bloomberg wurde die Task Force damit beauftragt, Empfehlungen zu entwickeln, wie Unternehmen klimabedingte Risiken und Chancen in ihren Finanzberichten offenlegen sollten. Diese Empfehlungen wurden erstmals 2017 veröffentlicht.

Was sind die Empfehlungen der TCFD?

Die TCFD empfiehlt die Offenlegung klimabezogener Informationen in vier Hauptbereichen:

• Governance
  Wie das Unternehmen klimabezogene Risiken und Chancen auf der höchsten Managementebene steuert.
• Strategie
  Welche klimabezogenen Risiken und Chancen das Unternehmen identifiziert und wie sich diese auf Geschäftsstrategie und Finanzplanung auswirken.
• Risikomanagement
  Wie klimabezogene Risiken in den Risikomanagementprozessen des Unternehmens identifiziert, bewertet und gesteuert werden.
• Kennzahlen und Ziele
  Welche Metriken und Ziele das Unternehmen verwendet, um Fortschritte im Umgang mit klimabezogenen Risiken und Chancen zu bewerten.

Die Empfehlungen sind dabei branchenübergreifend und bieten einen Rahmen, der von Unternehmen weltweit und in allen Sektoren angewendet werden kann.

Bedeutung der TCFD für Unternehmen

Die TCFD hat das Ziel, klimabezogene Risiken und Chancen sichtbar zu machen, indem Unternehmen ihre Strategien, Risiken und Möglichkeiten offenlegen, die durch den Klimawandel entstehen. Dies hilft Investoren und anderen Finanzmarktakteuren, fundierte Entscheidungen zu treffen und die langfristigen Auswirkungen des Klimawandels auf Unternehmen zu verstehen.

In der Praxis bedeutet dies, dass Unternehmen potenzielle physische Risiken wie extreme Wetterereignisse und langfristige Risiken wie den Übergang zu einer kohlenstoffarmen Wirtschaft in ihre Berichterstattung aufnehmen müssen. Die TCFD empfiehlt zudem die Verwendung von Szenarioanalysen, um mögliche zukünftige Auswirkungen auf das Unternehmen zu bewerten, basierend auf verschiedenen Klimaszenarien, einschließlich eines Szenarios, das den globalen Temperaturanstieg auf 1,5°C beschränkt.

Relevanz der TCFD in der Finanzwelt

Seit der Veröffentlichung der Empfehlungen im Jahr 2017 haben zahlreiche Unternehmen und Finanzinstitutionen begonnen, klimabezogene Risiken in ihre Finanzberichterstattung aufzunehmen. Laut dem Statusbericht der TCFD von 2021 haben über 2.000 Organisationen die Empfehlungen unterstützt, und die Anzahl der Berichterstattungen steigt weltweit.

Institutionelle Investoren und Ratingagenturen verwenden zunehmend die TCFD-Empfehlungen, um das Klimaengagement von Unternehmen zu bewerten. Durch die Offenlegung klimabezogener Informationen haben Unternehmen die Möglichkeit, das Vertrauen von Investoren zu stärken, indem sie zeigen, dass sie auf Klimarisiken vorbereitet sind.

TCFD und regulatorische Entwicklungen

In vielen Ländern haben Aufsichtsbehörden begonnen, die Empfehlungen als Grundlage für verpflichtende klimabezogene Offenlegungen zu übernehmen. Länder wie das Vereinigte Königreich und Neuseeland haben bereits Gesetze verabschiedet, die bestimmte Unternehmen dazu verpflichten, klimabezogene Risiken offenzulegen, die sich an den TCFD-Empfehlungen orientieren. Die Europäische Union integriert die TCFD ebenfalls in ihre Regulierungen, etwa im Rahmen der Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) und der EU-Taxonomie.

Herausforderungen bei der Umsetzung der TCFD

Obwohl die TCFD-Empfehlungen weltweit anerkannt sind, stehen Unternehmen vor einigen Herausforderungen bei deren Umsetzung. Einer der Hauptkritikpunkte ist der Mangel an standardisierten Daten und die Komplexität der Szenarioanalysen. Zudem gibt es in vielen Unternehmen noch wenig Erfahrung, wie klimabezogene Risiken und Chancen finanziell bewertet werden können.

Ein weiteres Problem ist die Inkonsistenz bei der Offenlegung: Unternehmen interpretieren die Empfehlungen unterschiedlich, was die Vergleichbarkeit der Daten erschwert. Dennoch gibt es Bestrebungen, die Qualität und Konsistenz der Berichterstattung durch Leitlinien und Tools zu verbessern.

Fazit

Die TCFD hat sich als wichtiger Meilenstein auf dem Weg zu mehr Transparenz in Bezug auf klimabezogene Finanzrisiken etabliert. Durch die standardisierte Offenlegung können Unternehmen und Investoren die Auswirkungen des Klimawandels auf die Finanzmärkte besser verstehen und angemessene Maßnahmen ergreifen. Mit der wachsenden Unterstützung durch Regulierungsbehörden und Unternehmen wird die TCFD weiterhin eine zentrale Rolle im Bereich der nachhaltigen Finanzen spielen.

Weiterführende Links zur TCFD

TCFD Offizielle Webseite aktuell
TCFD Offizielle Webseite bis 2023
Status Report 2023 der TCFD
TCFD Bericht bei Bloomberg
UK Government: TCFD Disclosure Guidance
Swiss Sustainable Finance